近期 AI 产业链行情持续向应用端传导，且逐步向具身智能、智能驾驶、终端智能硬件等落地场景延伸，人工智能作为长期产业升级主线的确定性不断强化。为一线验证产业真实落地节奏、挖掘细分赛道优质投资机会，安捷资管投资团队本周赴两地开展产业调研，先后出席深圳地平线智能驾驶生态活动，并走访长沙蓝思科技生产研发体系，从精密制造与技术方案两端交叉印证产业进展。

蓝思科技实地调研

本次蓝思科技调研中，团队实地走访蓝思智能机器人工厂与具身智能创新中心，现场体验了多款具身智能机器人的落地演示，围绕机器人产能爬坡规划、商业化场景落地节奏与公司做了深度交流，同步也沟通了消费电子精密结构件基本盘、汽车电子车载部件、AI 算力配套精密零部件等业务的拓展进度。调研显示，公司具身智能业务推进节奏符合预期，明年规模化量产的路径清晰；消费电子核心业务依托头部客户新品周期保持稳定韧性，整体基本面扎实，高端制造业务升级方向明确。

地平线智驾体验

      在深圳地平线 HSD V2.0 智驾体验日活动中，团队实车体验了 V2.0 版本城市高阶智驾方案，完成环市道路全场景试驾。围绕端到端智驾技术迭代、车企量产合作进度、产业链成本下探趋势与官方团队做了深度交流，同时也与在场的行业投研同仁就智驾赛道的产业节奏、细分机会做了相关探讨。实际体验下来，国产智驾方案在城市复杂场景的完成度已超出市场普遍预期，当前中端车型智驾配置渗透加速，国产智驾芯片生态持续完善，上下游产业链具备明确的增长确定性。

本次两地调研通过实地探访与实车体验，进一步印证了 AI 产业正从算力基建向终端应用加速落地的产业趋势。后续，安捷资管将持续跟踪具身机器人产能释放、商业化场景拓展进度，以及智驾方案的量产渗透节奏，沿着 AI 应用落地的主线深度挖掘高端制造赛道的长期投资机会，坚持以一线调研驱动深度研究，为投资者输出更具产业支撑的行业与公司研判参考。